Como funcionam os futuros de divisas

Uma Introdução ao Trading Forex Futures.

O mercado global de câmbio representa mais de US $ 5 trilhões de dólares norte-americanos do volume de negócios diário médio, tornando-o o maior mercado do mundo. Dentro desse mercado, existe uma classe crescente de títulos derivativos: futuros de divisas. Este artigo definirá e descreverá esses contratos de futuros e suas aplicações populares, além de apresentar algumas ferramentas analíticas necessárias para negociar com sucesso um contrato no espaço de futuros de divisas de US $ 112 bilhões por dia.

Os futuros de Forex são contratos de futuros padronizados para comprar ou vender moeda em uma data, horário e tamanho de contrato estabelecidos. Esses contratos são negociados em uma das inúmeras bolsas de futuros em todo o mundo. Ao contrário de suas contrapartes, os contratos de futuros são negociados publicamente, não personalizáveis (padronizados no tamanho do contrato e procedimentos de liquidação especificados) e garantidos contra perdas de crédito por uma intermediária conhecida como câmara de compensação. (Derivados Relacionados: Futuros vs. Forwards) A câmara de compensação fornece esta garantia através de um processo no qual os ganhos e perdas acumulados diariamente são convertidos em reais prejuízos e creditados ou debitados no titular da conta. Esse processo, conhecido como mark-to-market, usa a média das últimas negociações do dia para calcular um preço de liquidação. Este preço de liquidação é usado para determinar se um ganho ou perda foi incorrido em uma conta de futuros. No intervalo de tempo entre a liquidação do dia anterior e os atuais, os ganhos e perdas são baseados no último valor de liquidação.

As câmaras de compensação de futuros exigem um depósito de participantes conhecido como margem. Ao contrário da margem no mercado de ações, que é um empréstimo de um corretor para o cliente com base no valor de sua carteira atual, a margem no sentido do futuro refere-se ao montante inicial de dinheiro depositado para atender a um requisito mínimo. Não há empréstimos envolvidos, e esta margem inicial atua como uma forma de boa fé para garantir que ambas as partes envolvidas em um comércio atinjam o lado da obrigação. Além disso, o requisito de margem inicial de futuros é geralmente menor do que a margem requerida em um mercado de ações. Na verdade, as margens de futuros tendem a ser menos de 10% ou mais do preço futuro.

Se uma conta assumir perdas após a marca ao mercado diariamente, os detentores de posições de futuros devem garantir que eles mantenham seus níveis de margem acima de um valor pré-designado conhecido como margem de manutenção. Se as perdas acumuladas diminuírem o saldo da conta abaixo do requisito de margem de manutenção, o comerciante receberá uma chamada de margem (sem relação com o filme) e deve depositar os fundos para recuperar a margem do valor inicial.

Um exemplo de requisitos de margem para cada tipo de contrato pode ser encontrado no Chicago Mercantile Exchange, ou site da CME aqui (mais no CME, abaixo).

Os futuros de Forex são negociados em bolsas em todo o mundo, sendo o mais popular o grupo Chicago Mercantile Exchange (CME), que possui o maior volume de contratos de futuros pendentes. O Forex, bem como a maioria dos contratos de futuros, pode ser negociado em um sistema de liberação aberta através de comerciantes ao vivo em um piso de poço ou totalmente através de meios eletrônicos com um computador e acesso à Internet. Atualmente, o corte aberto está sendo eliminado na Europa e substituído pela negociação eletrônica. Conforme mencionado anteriormente, em termos de grande número de contratos de derivativos negociados, o grupo CME lidera o pacote com 3,16 bilhões de contratos no total para 2013. A Intercontinental Exchange e a Eurex seguem atrás nos 2º e 3º lugares, respectivamente, em 2807,97 e 2190,55 bilhões de contratos negociados. A maior parte dos contratos futuros da FX são negociados através do grupo CME e seus intermediários.

Especificações de Contratos e Tick.

Cada contrato de futuros foi padronizado pela troca e tem certas características que podem diferenciá-lo de outro contrato. Por exemplo, os futuros de CAD / USD são entregues fisicamente na data de liquidação, padronizados por tamanho para 100.000 dólares canadenses, e transações por vinte meses com base no ciclo trimestral de março (ou seja, março, junho, setembro e dezembro). O principal interesse para os comerciantes, no entanto, seria a flutuação do preço mínimo, também conhecido como o tiquetaque. Um tiquetaque é exclusivo de cada contrato, e é imperativo que o comerciante entenda suas propriedades. Para o contrato CAD / USD, o tiqueteque ou o movimento do preço mínimo para cima ou para baixo é de $ .0001 por incrementos no dólar canadense. Com um contrato padronizado em 100.000 dólares canadenses, isso se traduz em um movimento de US $ 10 em cada sentido. Isso significa que se o dólar canadense aprecia de .78700 USD a .78750 USD, um vendedor curto teria perdido 5 tiques ou US $ 50 por contrato.

Em contraste com os futuros CAD / USD, o contrato CHF / USD tem um tamanho de contrato de 125.000 francos suíços, e o carrapato neste caso é de $ .0001 por incrementos de franco suíço ou US $ 12.50 / contrato.

Os mercados de futuros também apresentam mini-contratos à metade do padrão do contrato regular e os E-Minis, que são 1/10 do tamanho de suas homólogas regulares. E-minis são ideais para os novos comerciantes do seu aumento de liquidez e acessibilidade devido aos requisitos de margem mais baixos. Os contratos são negociados 23 horas por dia, de segunda a sexta-feira, em todo o mundo.

Os futuros de Forex são utilizados extensivamente tanto para atividades de hedge como para especulações. Examinemos brevemente um exemplo do uso de futuros FX para mitigar o risco cambial.

Uma empresa americana que faz negócios na Europa espera receber um pagamento de € 1.000.000 por serviços prestados, em cinco meses. Por causa do exemplo, imagine que a taxa EUR / USD no local atual é atualmente de US $ 1,04. Com medo de uma maior deterioração do euro em relação ao dólar, a empresa pode proteger esse próximo pagamento através da venda de contratos de futuros de 8 euros, cada um contendo 125 000 euros, expirando em cinco meses, a US $ 1,06 dólares por euro. Ao longo dos próximos cinco meses, à medida que o euro se deprecie mais contra o dólar, a conta da empresa é creditada diariamente pela câmara de compensação. Após o tempo decorrido e o euro caiu para US $ 1,03, o fundo realizou ganhos de US $ 3750 por contrato em curto prazo, calculados por 300 carrapatos (com um preço mínimo movido por tiquetaque em $ .0001) e um multiplicador de US $ 12,50 por contrato. Com 8 contratos vendidos, a empresa realiza ganhos totais de US $ 30.000, antes de contabilizar taxas de compensação e comissões.

Se a empresa norte-americana no exemplo não tivesse entrado neste comércio e recebesse euros na taxa spot, eles teriam uma perda de US $ 10.000: US $ 1.04 / USD spot cinco meses antes da expiração de futuros e US $ 1,03 na data de expiração de futuros se traduz em perda de US $ 10.000 por € 1.000.000.

Tipos de Usos: Negociação e Especulações.

Tal como acontece com o mercado de ações, os tipos de método de negociação dependem das preferências únicas do indivíduo quando se trata de técnicas e prazos.

Os comerciantes do dia geralmente nunca ocupam posições durante a noite e podem entrar e sair de um comércio em questão de minutos procurando saltar em um balanço intradía. O Sr. M. O. é centrada em ações de preço e volume com uma forte ênfase na análise técnica em oposição a fatores fundamentais. Um comerciante do dia dos futuros forex emprega principalmente os principais indicadores técnicos prevalentes nos mercados esportivos, como padrões de Fibonacci, Bandas Bollinger, MACD, osciladores, médias móveis, padrões de linhas de tendência e áreas de suporte e resistência. (Para ler mais, veja Análise de padrões de gráfico: Intodução)

Muitos, se não todos os aspectos da análise técnica para as ações, podem ser intercambiáveis com o mercado de futuros e, portanto, a negociação entre as duas classes de ativos pode ser uma transição fácil para os comerciantes do dia.

Swing comerciantes são comerciantes que ocupam posições durante a noite, por até um mês de duração. Eles geralmente empregam análise técnica abrangendo um período de tempo mais longo (gráficos horários a diários), bem como fatores macroeconômicos de curto prazo.

Finalmente, há os comerciantes da posição que ocupam um cargo por várias semanas até vários anos. Para esses indivíduos, a análise técnica pode assumir um suporte para os fatores macroeconômicos. Os comerciantes da posição não estão preocupados com as flutuações do dia-a-dia sobre os preços do contrato, mas estão interessados na imagem como um todo. Como tal, eles podem empregar perdas de paradas mais amplas e diferentes princípios de gerenciamento de risco do que o comerciante swing ou day.

Note, no entanto, estas são definições generalizadas e as características diferenciadoras dos comerciantes não são em preto e branco. Às vezes, os comerciantes do dia podem empregar análises fundamentais, como quando os dados do Comitê Federal de Mercado Aberto são divulgados. Da mesma forma, os comerciantes de posição podem empregar ferramentas de análise técnica para configurar entradas, saídas e perdas de paragem. Além disso, os prazos utilizados pelos comerciantes também são bastante subjetivos, e um comerciante do dia pode manter uma posição durante a noite, enquanto um comerciante de swing pode manter uma posição por vários meses de cada vez. Tal como nos mercados de ações, o tipo de estilo de negociação é inteiramente subjetivo e varia de indivíduo para indivíduo.

Tipos de ferramentas analíticas.

Semelhante ao mercado de ações, os comerciantes dos futuros FX empregam análise técnica e fundamental. A análise técnica, por natureza, examina dados de preços e volume e, posteriormente, metodologias similares são prevalentes tanto em mercados de ações quanto em mercados de futuros. No entanto, o maior contraste analítico entre o comerciante da FX e dizer, um comerciante de ações, estará na forma como eles empregam análise fundamental. A análise fundamental no mercado de ações pode enfatizar o escrutínio das demonstrações contábeis de uma empresa, discussão e análise de gestão, análise de eficiência, análise de índices e análise da indústria. Dependendo do analista, os princípios macroeconômicos mais amplos podem ter um assento traseiro para características específicas da empresa. No entanto, os comerciantes dos futuros FX (e FX em geral) devem estar absolutamente familiarizados com os princípios macroeconômicos e as técnicas de previsão.

O comerciante de futuros FX em desenvolvimento deve entender a multiplicidade de fatores que podem afetar a moeda de um país, como as causas e os efeitos da inflação / deflação, bem como as medidas contrárias disponíveis para o banco central de um país e os diferenciais das taxas de juros. O comerciante deve entender os principais determinantes dos ciclos econômicos dentro de um país e poder analisar indicadores econômicos, incluindo (embora não limitado a), curvas de rendimento, PIB, CPI, habitação, emprego e dados de confiança do consumidor. Além disso, o comerciante deve poder analisar os princípios contábeis da macroeconomia, como o nível de reservas de um banco central, os excedentes e os déficits das contas correntes / de capital, bem como estudar as causas e os resultados dos ataques especulativos em moeda, por exemplo, o Banco de Bolhas de câmbio da Inglaterra, da Mexicana e da Tailândia possibilitam estudos de caso interessantes.

Finalmente, o comerciante também deve estar familiarizado com os efeitos da turbulência geopolítica na moeda de um país, como o conflito na Criméia e as sanções subseqüentes pressionadas contra a Rússia, bem como os efeitos dos preços das commodities sobre o que se denomina dólares de commodities. Por exemplo, tanto o dólar canadense como o dólar australiano são suscetíveis a movimentos nos preços das commodities, ou seja, aqueles associados à energia. Se um comerciante sentir que o petróleo irá sofrer novos declínios, eles poderão ter futuros futuros de CAD, ou assumir uma longa aposta na esperança de uma recuperação de petróleo. Mais uma vez, a análise fundamental para os futuros FX sempre se preocupa com a visão mais ampla do mundo e a relação geral dos mercados.

Vamos assumir que, depois de verificar as técnicas e a volatilidade em torno do futuro da Grécia na zona do euro, um comerciante assume uma posição de baixa no EUR / USD e decide reduzir o contrato em junho de 2015. Ele corta o contrato de junho em US $ 1,086, esperando que o euro se deprecie pelo menos quando o suporte a curto prazo reside antes do vencimento (cerca de US $ 1,07260).

Com um tamanho de contrato de 125.000 euros, ele ganhou 134 carrapatos, ou US $ 1675 se seu comércio for bem sucedido ((1.0860 - 1.07260) x 125000). Com um requisito de margem de manutenção de $ 3100 USD x 1,10 (as regras do CME exigem 110% do requisito de margem de manutenção para negociações especulativas), sua margem inicial seria de US $ 3410. Levando seu lucro de US $ 1675 e dividindo pela margem de $ 3410, dá-lhe um retorno alavancado de 49 por cento.

Negociar futuros de divisas, bem como qualquer atividade especulativa, é de natureza arriscada. O comerciante deve, pelo menos, possuir conhecimentos aprofundados de análise técnica e macroeconômica e entender as propriedades únicas do contrato e as regras relacionadas ao intercâmbio. A transparência, a liquidez e o menor risco de incumprimento tornam os navios de negociação atraentes futuros de divisas. Mas o comerciante deve respeitar o poder da margem na ampliação de perdas (bem como ganhos), realizar a devida diligência necessária e ter um plano de gerenciamento de risco adequado antes de colocar seu primeiro comércio.

Futuros fundamentos: como o mercado funciona.

O mercado de futuros é um mercado centralizado para compradores e vendedores de todo o mundo que se encontram e entrem em contratos de futuros. Embora a negociação tenha ocorrido tradicionalmente usando um sistema de protesto aberto em poços de comércio de câmbio, a maioria das trocas agora usa sistemas eletrônicos de negociação, o que reduz custos e melhora a velocidade de execução comercial.

Cada contrato de futuros é específico para o produto subjacente ou instrumento financeiro e a data de entrega, e os preços de cada contrato flutuam ao longo da sessão de negociação em resposta a eventos econômicos e atividades de mercado. Quase todos os contratos de futuros são liquidados em dinheiro e terminam sem a efetiva entrega física da mercadoria. (Para mais informações, consulte Tutorial de negociação eletrônica.)

O que é exatamente um contrato de futuros?

Suponha que você decida assinar a TV a cabo. Como comprador, você conclui um acordo com a companhia de cabo para receber um certo número de canais por cabo a um preço fixo a cada mês para o próximo ano. Este contrato feito com a empresa de cabo é como um contrato de futuros, na medida em que concordou em receber um produto em uma data futura, com o preço e os termos de entrega já estabelecidos. Você garantiu seu preço nos próximos 12 meses - mesmo que o preço do cabo suba durante esse período. Ao entrar neste acordo com a empresa de cabo, você reduziu o risco de pagar um preço mais alto.

É assim que o mercado de futuros funciona - exceto em vez de um fornecedor de TV a cabo e um consumidor, pode ser um produtor de trigo tentando garantir um preço de venda para a safra da próxima temporada e uma fabricante de pão tentando definir um preço de compra para determinar o quanto pão que eles podem fazer - e com o lucro. O fazendeiro e a fabricante de pão podem entrar em um contrato de futuros exigindo a entrega de 5.000 bushels de trigo ao comprador em maio, a um preço de US $ 4 por alqueire. Ao entrar neste contrato de futuros, o agricultor e a fabricante de pão garantir um preço que ambos acreditam será um preço justo em maio. É este contrato - e não o trigo - que pode ser comprado e vendido no mercado de futuros.

Um conceito importante é que um contrato de futuros é um acordo entre duas partes: um que detém uma posição curta - o partido que concorda em entregar uma mercadoria; e aquele que detém uma posição longa - o partido que concorda em receber uma mercadoria. No cenário acima, o agricultor manteria a posição curta porque concordaram em vender seu trigo, e a fabricante de pão seguraria a posição longa, pois concordaram em comprar o trigo. Mesmo quando nenhuma mercadoria está envolvida - um contrato futuro de índice de ações, por exemplo - compradores e vendedores ainda são correspondentes: sempre há outro investidor do outro lado do seu comércio.

Este é um processo amplamente anônimo: as bolsas eletrônicas combinam compradores e vendedores de todo o mundo em tempo real ao longo de cada sessão de negociação. E tenha em mente: a maioria dos contratos de futuros são liquidados em dinheiro antes do término do contrato, sem entrega física.

Lucro e perda - liquidação em dinheiro.

Se você negociar contratos de futuros, seus ganhos e perdas dependem dos movimentos de preços diários do mercado para esse contrato. Por exemplo, digamos que os contratos de futuros para o trigo aumentam para US $ 5 por alqueire no dia seguinte ao que o fazendeiro e fabricante de pão acima fizeram seu contrato de futuros em US $ 4 por alqueireiro. O agricultor, como detentor da posição curta, perdeu $ 1 por alqueire porque o preço de venda apenas aumentou do preço pelo qual ele é obrigado a vender seu trigo. A fabricante de pão, como a posição longa, ganhou US $ 1 por alqueireiro porque o preço que ele é obrigado a pagar é menor do que o restante do mercado é obrigado a pagar no futuro pelo trigo. (Para leitura relacionada, veja Cálculos de lucro / perda para negócios especulativos).

No dia em que a mudança de preço ocorre, a conta do agricultor é debitada $ 5.000 ($ 1 por bushel X 5.000 bushels) e a conta do fabricante de pão é creditada em $ 5.000 ($ 1 por bushel X 5.000 bushels). À medida que o mercado se move todos os dias, esses tipos de ajustes são feitos de acordo. Ao contrário do mercado de ações, as posições de futuros são liquidadas diariamente, o que significa que os ganhos e perdas da negociação do dia são deduzidos ou creditados em sua conta todos os dias no final da sessão de negociação. No mercado de ações, os ganhos ou perdas decorrentes de movimentos de preço não são realizados até que você venda o estoque ou cubra sua posição curta.

A maioria das transações no mercado de futuros são liquidadas em dinheiro - a mercadoria física real geralmente é comprada ou vendida no mercado de caixa. Os preços no mercado de caixa e futuros tendem a se mover paralelamente uns aos outros, e quando um contrato de futuros expira, os preços se fundem em um preço. Quando qualquer das partes decidir fechar sua posição de futuro, o contrato será liquidado. Se o contrato fosse resolvido a US $ 5 por alqueireiro, o agricultor perderia US $ 5.000 no contrato de futuros e a fabricante de pão teria feito US $ 5.000 no contrato.

Após a liquidação do contrato de futuros, a fabricante de pão ainda precisa de trigo para fazer pão, então ele vai comprar trigo no mercado de caixa (ou de um pool de trigo) por US $ 5 por alqueire (um total de US $ 25.000) porque esse é o preço de trigo no mercado de caixa quando ele fecha seu contrato. No entanto, tecnicamente, os lucros do contrato de futuros do fabricante de pão de US $ 5.000 destinam-se a sua compra, o que significa que ele ainda paga seu preço fechado de US $ 4 por alqueireiro (US $ 25.000 - US $ 5.000 = US $ 20.000). O agricultor, depois de fechar o contrato, pode vender seu trigo no mercado de caixa em US $ 5 por alqueireiro, mas por causa de suas perdas com o contrato de futuros com a fabricante de pão, o agricultor ainda recebe apenas US $ 4 por alqueire. Em outras palavras, a perda do agricultor no contrato de futuros é compensada pelo maior preço de venda no mercado de caixa - algo referido como hedge. (Para mais informações, consulte Noções básicas sobre hedge: o que é um hedge?

Um contrato de futuros é realmente mais uma posição financeira, e as duas partes no contrato de futuros de trigo discutido acima poderiam ser dois especuladores em vez de um fazendeiro e um fabricante de pão. Nesse caso, o especulador curto simplesmente teria perdido US $ 5.000, enquanto o longo especulador teria ganhado esse montante. Em outras palavras, nenhum deles teria que ir ao mercado de caixa para comprar ou vender a mercadoria após o término do contrato; eles simplesmente se contentariam em dinheiro.

Importância econômica do mercado de futuros.

Devido à sua natureza altamente competitiva, o mercado de futuros tornou-se uma ferramenta econômica importante para determinar os preços com base na oferta e demanda estimadas hoje e no futuro. Os preços futuros do mercado dependem de um fluxo contínuo de informações de todo o mundo e exigem um alto nível de transparência. Fatores como clima, instabilidade política, inadimplência, deslocamento de refugiados, recuperação de terras e desmatamento podem ter um efeito importante na oferta e demanda e, como resultado, o preço atual e futuro de uma commodity.

Os mercados de futuros também são um lugar para as pessoas limitar o risco ao fazer compras. Os riscos são reduzidos porque o preço é pré-definido, permitindo que os participantes saibam o quanto eles precisam comprar ou vender. Isso, em última instância, ajuda a reduzir o custo para o comprador de varejo, porque com menos risco, há menos chances de que os produtores elevem os preços para compensar quaisquer perdas financeiras no mercado de caixa.

O que é Forex Trading? Como determina o valor do dólar.

O que é Market Trades $ 5.3 trilhões por dia?

Definição: Forex, ou câmbio, a negociação é um mercado internacional para comprar e vender moedas. É semelhante à bolsa de valores, onde você troca ações de uma empresa. Como o mercado de ações, você não toma posse do dinheiro. É uma maneira de lucrar com a mudança de valores dessas moedas com base em suas taxas de câmbio. Na verdade, o mercado de câmbio é o que define o valor das taxas de câmbio flutuantes.

Quanto dinheiro negocia cada dia?

De acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais, a negociação forex média diária em abril de 2016 (dados mais recentes disponíveis) foi de US $ 5,1 trilhões. Com isso, o comércio por pontos constituiu US $ 2,6 trilhões. O restante foi negociado em derivativos cambiais.

A negociação de abril diminuiu ligeiramente do recorde de US $ 5,4 trilhões negociado em abril de 2013. Isso é resultado de uma desaceleração no mercado de negociação no local.

Em 2010, a negociação forex foi de US $ 4,4 trilhões negociados por dia. Em 2007, a pré-recessão atingiu US $ 3,2 trilhões negociados por dia. Mas o comércio de forex continuou crescendo logo após a crise financeira de 2008. Isso aumentou 30% Em 20014, apenas US $ 2 trilhões foram negociados por dia negociados.

Como o Forex Trading funciona?

Todos os negócios de moeda são feitos em pares. Todo viajante que obteve moeda estrangeira fez negociação forex. Por exemplo, quando você vai de férias para a Europa, você troca dólares por euros na taxa final.

Quando você volta, você troca seus euros de volta em dólares.

Cerca de um terço de todas as trocas são trocas mantidas. É semelhante à troca de moeda para uma viagem. É um contrato entre o comerciante e o fabricante de mercado, ou revendedor. O comerciante compra uma moeda particular ao preço de compra do market maker e vende uma moeda diferente ao preço de venda.

O preço de compra é um pouco maior do que o preço de venda. A diferença é a propagação. É o custo de transação para o comerciante, que, por sua vez, é o lucro obtido pelo market maker.

Você pagou esse spread sem perceber quando trocou seus dólares por euros. Você perceberia se você fez a transação, cancelou sua viagem e tentou trocar os euros de volta aos dólares imediatamente. Você não obterá a mesma quantidade de dólares de volta.

Os dois terços restantes das trocas são negociações a termo, negócios curtos ou outros negócios complexos. Um comércio à frente é como um comércio local, exceto que a troca ocorre no futuro. O comerciante paga uma pequena taxa para garantir que ele receberá uma taxa acordada em algum momento no futuro. Isso o protege do risco de aumentar o valor da moeda preferida quando quiser reivindicá-lo. (Fonte: & # 34; Contrato a termo, & # 34; U. S. Forex)

Uma venda a descoberto é como um comércio a termo, exceto que o comerciante vende a moeda estrangeira primeiro. Ele os comprará mais tarde. Ele espera que o valor da moeda caia no futuro. (Fonte: Introdução à Negociação de Moedas, OANDA. & # 34; Lucro em Mercados em Queda (Low-Sale Selling Basics), & # 34; DailyFX, 8 de fevereiro de 2012)

Quais são as moedas mais negociadas?

A partir de abril de 2016, a maioria das negociações (88%) aconteceu entre o dólar americano e outra moeda.

O euro é o próximo em 31 por cento. Isso está abaixo de 39% em abril de 2010. O iene carrega o comércio retornado com força. O seu comércio aumentou de 17% em 2007 para 22% em 2016. O comércio no yuan chinês mais que dobrou de 2% em 2013 para 4% em 2016. Descubra o valor do dólar em cinco outras moedas.

O gráfico abaixo mostra as 10 principais moedas e a porcentagem de negociações globais de divisas em 2016. Também mostra e a porcentagem negociada entre seus pares de moeda principal, quando disponível.

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Quem são os maiores comerciantes?

Os bancos são os maiores comerciantes, representando 24% do volume de negócios diário. É uma fonte de receita para esses bancos que viram seus lucros diminuir após a crise das hipotecas subprime. As empresas de investimento sempre procuram maneiras novas e lucrativas de investir. O comércio de moeda é uma saída perfeita para especialistas financeiros que têm as habilidades quantitativas para investir em áreas complicadas.

Os fundos Hedge e as empresas comerciais proprietárias são em segundo lugar e contribuem com 11%. Embora representem uma proporção menor, a negociação aumenta pelo mesmo motivo que os bancos.

Os fundos de pensões e as companhias de seguros são responsáveis por mais 11 por cento do volume de negócios total.

As empresas contribuem com apenas 9%. As multinacionais devem trocar moedas estrangeiras para proteger o valor de suas vendas para outros países. Caso contrário, se o valor da moeda de um país em particular diminuir, as vendas da multinacional também serão. Isso pode acontecer mesmo que o volume de produtos vendidos cresça.

Por que Forex Trading é tão maciço?

A volatilidade cambial está diminuindo, reduzindo o risco para os investidores. No final dos anos 90, a volatilidade era freqüentemente na adolescência. Às vezes, elevava-se a 20 por cento com o dólar dos EUA versus ienes. Hoje, a volatilidade é inferior a 10%. Inclui a volatilidade histórica, ou quanto os preços subiram e desceram no passado. Também inclui a volatilidade implícita. Isso é o quanto os preços futuros deverão variar, conforme medido por opções de futuros.

Por que a volatilidade é menor? Um deles, a inflação tem sido baixa e estável na maioria das economias.

Os bancos centrais aprenderam a medir, antecipar e ajustar a inflação. Duas, as políticas do banco central são mais transparentes. Eles indicam claramente o que pretendem fazer. Como resultado, os mercados têm uma menor chance de reação exagerada. Três, muitos países também criaram grandes reservas cambiais. Eles os detêm em seus bancos centrais ou fundos soberanos. Esses fundos desencorajam a especulação monetária que cria volatilidade.

Quatro, uma melhor tecnologia permite uma resposta mais rápida da parte dos comerciantes de forex. Isso leva a ajustes monetários mais suaves. Quanto mais comerciantes existem, mais comércio ocorre. Isso contribui para o alisamento adicional no mercado.

Cinco, mais países estão adotando taxas de câmbio flexíveis, que permitem movimentos naturais e graduais. As taxas de câmbio corrigidas são mais propensas a aumentar a pressão. Quando as forças do mercado as dominam no final, causa grandes mudanças nas taxas de câmbio. Isto é verdade em particular para as moedas dos mercados emergentes, tornando-os mais importantes players econômicos globais. O & # 34; BRIC & # 34; países, Brasil, Rússia, Índia e China, pareciam impermeáveis à recessão até recentemente. Os comerciantes de Forex se envolveram mais em suas moedas. No entanto, em 2013, esses países começaram a falhar, levando a um êxodo e rápida depreciação de suas moedas.

Por que a recessão não reduz o comércio de Forex?

O BIS ficou surpreso com o fato de que a recessão não afetou o crescimento da negociação forex como fez por tantas outras formas de investimentos financeiros.

Uma pesquisa do BIS descobriu que 85% do aumento foi devido ao aumento da atividade comercial de outras instituições financeiras. & # 34;

Apenas alguns comerciantes de alta freqüência fazem a maioria dos negócios. Muitos deles trabalham para bancos, que agora estão aumentando essa área de negócios em nome dos maiores concessionários. Por último, mas não menos importante, é um aumento na negociação on-line por investidores de varejo (ou ordinários). Tornou-se muito mais fácil para todos esses grupos negociarem eletronicamente.

Esta mudança é composta por negociação algorítmica (também chamada de negociação de programas). Isso significa especialistas em informática, ou "quant kocks", & # 34; configure programas que realizem negociações automaticamente quando determinados parâmetros são atendidos. Esses parâmetros podem ser mudanças na taxa de juros do banco central, um aumento ou diminuição no produto interno bruto de um país ou uma mudança no valor do próprio dólar. Uma vez cumprido um desses parâmetros, o comércio é executado automaticamente.

Como isso afeta a economia dos EUA.

No geral, menor volatilidade na negociação forex significa menos risco na economia global do que nas décadas passadas. Por quê? Os bancos centrais tornaram-se mais inteligentes. Além disso, os mercados cambiais são agora mais sofisticados. Isso significa que eles são menos propensos a serem manipulados. Como resultado, as perdas dramáticas baseadas apenas nas flutuações das moedas (como vimos na Ásia em 1998) são menos propensas a acontecer.

Ainda assim, os comerciantes ainda especulam no mercado cambial. Em maio de 2015, quatro bancos (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays e Royal Bank of Scotland) admitiram a taxa de câmbio. Eles se juntam ao UBS, Bank of America e HSBC, que já admitiram a fixação de preços e confraternização entre si para manipular as taxas de câmbio. A investigação está relacionada à investigação Libor. (Fonte: & Bancos perto da liquidação em FX Probe, & # 34; Wall Street Journal, 7 de maio de 2015)

Como o Forex funciona?

A moeda à esquerda da barra ("/") é chamada de moeda base (neste exemplo, o Euro) e a moeda à direita é chamada de moeda de cotação (neste exemplo, o dólar norte-americano). Essa notação significa que 1 unidade da moeda base (ou seja, 1 Euro) é igual a 1.23700 dólares. Você deve pagar 1.23700 dólares americanos para comprar 1 euro. Se estiver vendendo, a taxa de câmbio da moeda estrangeira especifica quanto de unidades da moeda de cotação você obtém para venda uma unidade da moeda base No exemplo acima, você receberá 1.23700 dólares americanos quando vender 1 euro.

Quando comprar?

Um comerciante abriria uma posição de compra se eles acreditassem que o valor dessa moeda base específica aumentaria.

Quando vender?

Um comerciante abriria uma posição de venda se eles acreditassem que o valor dessa moeda base específica iria diminuir.

Quando as moedas podem ser negociadas?

O mercado spot FX é único entre os mercados financeiros mundiais, pois está aberto 24 horas por dia, 5 dias por semana. Veja as tabelas abaixo para horários de negociação GMT e EST:

Sessões de negociação de acordo com GMT (Greenwich Mean Time):

Sessões de negociação de acordo com EST (Eastern Standard Time):

* O horário comercial pode variar de acordo com o horário de verão.

Nível 5, 530 Collins Street.

Chamada local 1300 033 375.

Telefone +61 3 9020 0155.

Fax +61 3 8679 4408.

# Como publicado em Finanças Magnates Relatório de Inteligência Q3 2016 (página 30).

Volume de negociação diário médio real. Período de amostra de 1º a 31 de outubro de 2016.

** O spread mais baixo disponível na Razor Account como visto no myfxbook / forex-broker-spreads.

+ Com base na conquista de 9 prêmios internacionais da indústria de forex.

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Como os futuros funcionam e como começar a negociar.

Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo em uma data futura a um preço acordado. Todos esses bens engraçados que você viu as pessoas trocam os filmes e # 8212; suco de laranja, óleo, barrigas de porco! & # 8212; eles são contratos de futuros.

Os contratos de futuros são acordos padronizados que tipicamente negociam em uma troca. Uma das partes do contrato concorda em comprar uma determinada quantidade de valores mobiliários ou uma mercadoria e receber a entrega em uma determinada data. A outra parte concorda em fornecê-lo.

O mercado de futuros pode ser usado por muitos tipos de jogadores financeiros, incluindo investidores e especuladores, bem como empresas que realmente querem receber a entrega física da mercadoria ou fornecê-la.

Como os contratos de futuros funcionam.

Uma companhia aérea pode querer bloquear os preços dos combustíveis para evitar um aumento inesperado. Então, ele compra um contrato de futuros concordando em comprar 1 milhão de galões de combustível, recebendo 90 dias no futuro, a um preço de US $ 3 por galão.

Alguém mais, um distribuidor de combustível, talvez, queira garantir que ele tenha um mercado estável de combustível. Quer proteger contra uma queda inesperada dos preços dos combustíveis, por isso entrará em um contrato de futuros. Aceita vender esse 1 milhão de galões de combustível, entregando-o em 90 dias, a um preço de US $ 3 por galão.

Neste exemplo, ambas as partes são hedgers, empresas reais que precisam trocar a mercadoria subjacente porque é a base de seus negócios. Eles se voltam para o mercado de futuros para gerenciar sua exposição ao risco de um balanço de preços.

Há também pessoas que procuram ganhar dinheiro com as mudanças de preços no próprio contrato, negociando apenas para comprá-lo ou vendê-lo para outros. Estes são investidores ou especuladores. Se o preço do combustível aumentar, o próprio contrato de futuros torna-se mais valioso, e o proprietário desse contrato poderia vender esse contrato para mais para outra pessoa. Esses tipos de comerciantes geralmente não têm intenção de receber a mercadoria subjacente; Eles estão apenas no mercado para apostar nos movimentos de preços.

Com especuladores, investidores, hedgers e outros comprando e vendendo diariamente, existe um mercado animado e relativamente líquido para esses contratos.

É mais do que commodities: ações, ações (e bitcoin) também.

As commodities representam uma grande parte do mundo do comércio de futuros, mas não é tudo sobre porcos, milho e soja. Você também pode negociar ações de futuros de ETFs e até mesmo ações e títulos individuais. E um dos maiores salpicos foi feito recentemente quando Bitcoin estreou nas trocas de futuros. Alguns comerciantes gostam desses veículos devido ao maior potencial de alavancagem do que apenas possuir os títulos diretamente. Um comerciante pode assumir uma posição substancial ao colocar uma quantidade relativamente pequena de dinheiro.

Uma aplicação comum: alguém que pretenda proteger a exposição ao mercado de ações dos Estados Unidos pode vender de curto prazo um contrato de futuros no Standard & amp; Poor & # 8217; s 500. Se as ações caírem, ele ganha dinheiro no curto, equilibrando sua exposição ao índice. Por outro lado, o mesmo investidor pode se sentir confiante no futuro e procurar comprar um contrato longo - ganhando muita vantagem se os estoques se moverem mais alto.

O que é num contrato de futuros?

Os contratos de futuros, que você pode comprar e vender com facilidade, são padronizados. Cada contrato de futuros normalmente especificará todos os diferentes parâmetros do contrato:

A unidade de medida. Como o comércio será resolvido - quer com entrega física de uma determinada quantidade de mercadorias, quer com liquidação em dinheiro. A quantidade de mercadorias a serem entregues ou cobertas pelo contrato. A unidade monetária em que o contrato é denominado A moeda em que o contrato de futuros é citado. Considerações de qualidade ou qualidade, quando apropriado. Por exemplo, esta poderia ser uma certa octanagem de gasolina ou uma certa pureza de metal.

Se você está envolvido na negociação de futuros, você deve ter cuidado, porque você não quer ter que entregar a entrega física. A maioria dos comerciantes casuais não querem se comprometer a assinar o recibo de uma carga de suínos quando o contrato expirar e então descobrir o que fazer com ele.

Os riscos - margem e alavancagem.

Muitos especuladores emprestam uma quantidade substancial de dinheiro para jogar no mercado de futuros. É a principal maneira de ampliar as commodities e # 8217; movimentos de preços relativamente pequenos até um ponto em que potencialmente criam lucros que valem o tempo eo esforço. Mas emprestar dinheiro também aumenta o risco: se os mercados se movimentarem contra você e fazê-lo de forma mais dramática do que você esperava, você poderia perder mais do que você investiu.

As regras de alavancagem e margem são muito mais liberais no mundo dos futuros e das commodities do que para o mercado de valores mobiliários. Um corretor de commodities pode permitir que você aproveite 10: 1 ou mesmo 20: 1, dependendo do contrato, muito maior do que você poderia obter no mercado de ações. A troca, normalmente o Chicago Board of Exchange (CBOE), define as regras.

Quanto maior a alavancagem, maiores os ganhos, mas maior a perda potencial, também: uma variação de preços de 5% pode fazer com que um investidor alavancasse 10: 1 para ganhar ou perder 50% de seu investimento. Essa volatilidade significa que os especuladores nos mercados de futuros devem ter a disciplina de não se sobreexpondo a qualquer risco.

Começou a negociar futuros.

Se você acredita que os mercados futuros são adequados para você, não é difícil começar. Abra uma conta com um corretor que suporte os mercados que deseja negociar. O corretor de futuros provavelmente irá perguntar a quantidade de experiência que você tem com o investimento e o que é seu lucro e patrimônio líquido. Essas perguntas são projetadas para determinar a quantidade de risco que o corretor permitirá que você adote, em termos de margem e posições.

Não existe um padrão da indústria para as estruturas de comissões e taxas na negociação de futuros. Todo corretor oferece diversos serviços. Alguns fornecem uma boa pesquisa e conselhos, enquanto outros simplesmente lhe dão uma cotação e um gráfico. (Para ajudá-lo a começar, NerdWallet revisou alguns dos melhores corretores de futuros.)

Alguns sites permitirão que você abra uma conta virtual. Você pode praticar a negociação com "papel-moeda" antes de cometer dólares reais para sua primeira troca. Esta é uma maneira inestimável de verificar sua compreensão sobre os mercados de futuros e como os mercados, a alavancagem e as comissões interagem com seu portfólio. Se você está apenas começando, recomendamos que passe algum tempo negociando em uma conta virtual até ter certeza de que você tem o jeito.

Mesmo os investidores experientes geralmente usarão uma conta de negociação virtual para testar uma nova estratégia. Dependendo do corretor, eles podem permitir o acesso à sua gama completa de serviços analíticos na conta virtual.

Esta publicação foi publicada pela primeira vez em outubro de 2012 e desde então foi atualizada.

Sinais Forex on-line Campos dos Goytacazes

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