Gerenciamento de resultados.
O que é 'Gerenciamento de ganhos'
O gerenciamento de ganhos é o uso de técnicas contábeis para produzir relatórios financeiros que apresentam uma visão excessivamente positiva das atividades comerciais e da posição financeira de uma empresa. Muitas regras e princípios contábeis exigem que a administração da empresa faça julgamentos. O gerenciamento de ganhos tira proveito de como as regras contábeis são aplicadas e cria demonstrações financeiras que inflar ganhos, receita ou ativos totais.
BREAKING Down 'Gerenciamento de ganhos'
Como os gerentes sentem a pressão.
A administração pode sentir pressão para manipular as práticas contábeis da empresa para atender às expectativas financeiras e manter o preço das ações da empresa. Muitos executivos recebem bônus com base no desempenho dos ganhos e outros podem ser elegíveis para opções de ações que geram lucro quando o preço da ação aumenta. Muitas formas de manipulação de lucros são eventualmente descobertas, seja por uma empresa da CPA realizando uma auditoria ou através de divulgações da SEC requeridas.
Exemplos de Manipulação.
Um método de manipulação é mudar uma política contábil que gere ganhos mais altos no curto prazo. Por exemplo, suponha que um varejista de móveis use o método de última entrada e saída (LIFO) para atender ao custo dos itens de inventário vendidos, o que significa que as novas unidades compradas são vendidas primeiro. Uma vez que os custos de inventário geralmente aumentam ao longo do tempo, as unidades mais novas são mais caras, o que cria um maior custo de vendas e um menor lucro. Se o revendedor mudar para o método first-in, first-out (FIFO), a empresa vende primeiro as unidades mais antigas e menos dispendiosas. O FIFO cria um custo menor de despesas de vendas e um lucro maior para que a empresa possa divulgar maiores lucros no curto prazo.
Outra forma de manipulação é mudar a política da empresa para que mais custos sejam capitalizados em vez de gastos imediatamente. Capitalizar os custos à medida que os ativos atrasam o reconhecimento das despesas e aumentam os lucros no curto prazo. Suponha, por exemplo, que a política da empresa dita que todas as despesas inferiores a US $ 1.000 são imediatamente contabilizadas e os custos acima de US $ 1.000 podem ser capitalizados como ativos. Se a empresa mudar a política e começar a capitalizar muito mais ativos, as despesas diminuem no curto prazo e os lucros aumentam.
Factoring em Divulgações Contábeis.
Uma mudança na política contábil, no entanto, deve ser explicada aos leitores das demonstrações financeiras, e essa divulgação geralmente é indicada em uma nota de rodapé aos relatórios financeiros. A divulgação é necessária por causa do princípio de consistência contábil. As demonstrações financeiras são comparáveis se a empresa usar as mesmas políticas contábeis a cada ano e qualquer alteração na política deve ser explicada ao leitor do relatório financeiro. Como resultado, esse tipo de manipulação de ganhos geralmente é descoberto.
Gerenciamento de ganhos em torno de reedições de opções de estoque de funcionários ☆
Nós investigamos o comportamento do mercado em um cenário onde os incentivos gerenciais para manipular os ganhos e o preço do mercado devem ser evidentes antes dos participantes no mercado. Encontramos evidências de provisões discricionárias anormalmente baixas no período após anúncios de cancelamentos de opções de ações de executivos até o momento em que as opções são reeditadas. No entanto, analistas e investidores não são enganados. Os acréscimos discricionários têm pouco poder em explicar o desempenho do preço das ações durante esse período. Além disso, os acréscimos discricionários não explicam erros de previsão de analistas subseqüentes. Assim, nossas descobertas sugerem que, nessa configuração transparente, analistas e investidores não respondem ao gerenciamento de ganhos.
Classificação JEL.
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Agradecemos aos participantes da sessão as reuniões da Associação de Gestão Financeira de 2002, as reuniões da Associação de Finanças Ocidentais de 2005, os participantes do seminário da Universidade Estadual do Arizona, da Universidade Estadual de Geórgia e da Universidade da Geórgia, Daniel Bergstresser, Jim Boatsman, NK Chidambaran, Joe Comprix, Naveen Daniel, Patty Dechow (o árbitro), Christopher Dussold, Wayne Guay, Sanjay Gupta, Jim Linck, Lalitha Naveen, Lynn Rees, Craig Sisneros, Ross Watts (o editor) para comentários úteis. Quaisquer erros restantes são nossos.
Opções de ações de empregados e gerenciamento pro forma de ganhos.
Com efeito, em 1996, o FAS 123 estabeleceu novos requisitos de informação financeira para opções de ações de empregados. Este estudo amplia pesquisas anteriores que sugerem que a oposição à FAS 123 foi motivada politicamente e que as opções foram usadas para gerenciar ganhos. Encontramos uma forte evidência de que os valores de opções reportados no FAS 123 são influenciados por vários custos de relatórios financeiros da empresa, incluindo custos políticos relacionados ao pagamento de executivos. Os resultados parecem ser consistentes com pesquisas anteriores sobre os efeitos de considerações políticas e estratégias de gerenciamento de lucros sobre o uso e divulgação de opções de empregados.
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Opções de ações com desempenho e gerenciamento de ganhos com desempenho.
30 páginas postadas: 21 nov 2008.
Yu Flora Kuang.
Afiliação não fornecida à SSRN.
Data escrita: 2008-05.
Este artigo investiga os efeitos das opções de ações adquiridas no desempenho (PVSOs) sobre a propensão dos gerentes a se empenharem na gestão de ganhos. Usando observações das 240 maiores empresas não financeiras do Reino Unido, mostro que os gerentes são mais propensos a se comprometerem no gerenciamento de ganhos quando detêm uma maior proporção de sua compensação em PVSOs. Ao classificar os PVSOs em função da distância do final dos períodos de desempenho, os resultados mostram que os incentivos gerenciais para gerir os lucros provêm principalmente de PVSOs que são concedidos nos anos anteriores, mas dentro de um período de avaliação do desempenho (ou seja, PVSOs antes da aquisição). Além disso, os objetivos de aquisição de direitos influenciam a relação entre o gerenciamento de ganhos e a compensação da PVSO. Os achados são consistentes com a hipótese de suavização dos ganhos: confrontados com metas de aquisição mais ambiciosas, os gerentes que estão fortemente carregados com PVSOs antes da aquisição exigem maior desempenho, gerando maior contabilidade acumulada, enquanto que em anos com bom desempenho, esses gerentes terão incentivos para reduzir desempenho atual relatado gerando ganhos para baixo para que eles possam aumentar os ganhos conforme necessário no futuro.
Yu Flora Kuang (Autor do Contato)
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Opções de ações com desempenho e gerenciamento de ganhos com desempenho.
Este é um artigo de publicação Wiley-Blackwell. Wiley-Blackwell Publishing cobra US $ 38,00.
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Gerenciamento de ganhos antes das concessões de opções de estoque.
20 páginas postadas: 21 de maio de 2003.
Steven Balsam.
Temple University - Departamento de Contabilidade.
Lucy Huajing Chen.
Srinivasan Sankaraguruswamy.
Universidade Nacional de Singapura (NUS) - Departamento de Contabilidade.
Data de escrita: janeiro de 2003.
Este artigo examina o gerenciamento de resultados antes das outorgas de opções de ações. Uma vez que o ganho realizado a partir de uma opção de compra de ações depende da diferença entre o preço de exercício determinado na data de outorga de opção de estoque e no preço de mercado na data de exercício, a administração tem o incentivo para diminuir temporariamente o preço da ação imediatamente antes da data de concessão (Yermack 1997, Chauvin e Shenoy, 2001). Este artigo centra-se na gestão de ganhos para diminuir o preço de exercício antes das outorgas de opções de ações. Nossos resultados apoiam essa hipótese, pois encontramos uma relação negativa entre os acréscimos discricionários e os subsídios subseqüentes de opções de ações.
Palavras-chave: gerenciamento de ganhos, acréscimos discricionários, outorgas de opções de ações.
Classificação JEL: M41, M43, J33.
Steven Balsam (Autor do Contato)
Temple University - Departamento de Contabilidade (e-mail)
306 Speakman Hall.
Philadelphia, PA 19122.
PÁGINA INICIAL: sbm. temple. edu/
Lucy Huajing Chen.
Universidade de Villanova (email)
Srinivasan Sankaraguruswamy.
Universidade Nacional de Singapura (NUS) - Departamento de Contabilidade (e-mail)
1 Link comercial.
+65 6874 4473 (Telefone)
+65 6779 2083 (Fax)
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